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基金區間操作講義七─匯率的影響並不小
 
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 20140210

在操作講義六有提到,基金區間操作的另一個關鍵點就是『匯率』,不過因為沒提供範例說明,所以有些大大們還不太清楚,因此接下來就以範例作進一步解釋。


一、匯率風險的影響:請大大們先打開附檔


在2013/6/13~2013/7/18的期間,日經指數出現一段區間行情(自12445至14808),就假設大大們有進場操作日股基金,而兩檔基金【貝萊德日本基金 A2 日圓】與【景順日本股票優勢基金A股 日圓】分別有+14.2%與+16.3%的漲幅,還不賴喔,不過ㄋㄟ,那通常只是理論報酬率。


Why?因為在2013/6/13~2013/7/18的期間,日元是貶值的,從1美元:94.21日圓貶至1美元:100.28日圓,因此在不考慮費用與買賣匯價不同的因素下,【貝萊德日本基金 A2 日圓】的投資報酬率,從+14.2%變成+7.3%;至於【景順日本股票優勢基金A股 日圓】的投資報酬率,也從+16.3%變成+9.3%,等於理論報酬率打對折。也還好吧!把匯損考慮進去,確實是少賺了些,不過總還是賺吧!呵呵,大大們,歹勢喔,這樣的報酬率,雖然打了對折,但那很可能還是理論報酬率!


Why?呵呵,大大們,請您再看一下【指數】那個sheet,在2013/6/13的12445進場,在2013/7/18的14808出場,等於假設您買在最低點,而且還賣在最高點,最好是有那~~~麼神啦!!若改以比較實務的角度來看,譬如買在低點出現後的2013/6/19,而賣在高點過去了的2013/7/26;並且同樣要考慮日圓貶值,實際的投資報酬率剩多少?呵呵,請大大們在【基金】那個sheet的O1黃框框,輸入您的提款卡密碼,就會看到答案囉!







是的,日股漲了,基金淨值也漲了,但【貝萊德日本基金 A2 日圓】,賠錢了!!


 

 
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